Diccionario de trading para principiantes: el idioma de los traders explicado fácil

Long o posición larga

Abrir una posición long significa operar esperando que el precio suba. Dicho de forma sencilla: compras a un precio con la intención de cerrar la operación a uno superior.

Si abres un long en BTC a 60.000 y lo cierras a 61.000, el movimiento del precio ha ido a tu favor. Si baja, va en contra de tu posición.

Short o posición corta

Abrir una posición short significa operar esperando que el precio baje. En mercados de derivados puedes beneficiarte de una caída del precio, aunque el mecanismo no equivale simplemente a "comprar barato y vender caro".

Si abres un short a 60.000 y cierras a 59.000, el movimiento ha sido favorable. Si el precio sube, la posición pierde valor.

Mercado alcista y mercado bajista

Un mercado alcista muestra una tendencia general ascendente durante un periodo determinado. En inglés suele utilizarse bull market.

Un mercado bajista presenta una tendencia descendente y suele denominarse bear market.

Estas etiquetas siempre necesitan contexto. Un activo puede estar alcista en un gráfico diario y bajista durante las últimas dos horas. El marco temporal importa.

Entrada

La entrada es el precio —o conjunto de precios— al que abres una posición. No siempre se ejecuta exactamente donde habías hecho clic: el tipo de orden, la liquidez y la volatilidad pueden alterar el resultado.

Cuando compras o vendes en varios momentos, suele hablarse de precio medio de entrada.

Salida

Es el cierre total o parcial de una posición. Puede producirse de forma manual, por un take profit, por un stop loss, por una liquidación o por otra condición programada.

Analizar una salida consiste en algo más que observar si ganaste o perdiste. También puedes estudiar si respetaste el plan, si cerraste antes por miedo o si mantuviste la posición más tiempo del previsto.

Tamaño de posición

Es la cantidad de capital o el número de unidades que expones en una operación. El tamaño influye directamente en cuánto puedes ganar o perder ante un determinado movimiento del precio.

Una entrada que parece buena puede implicar un riesgo excesivo si el tamaño de la posición es demasiado grande.

Escalar una entrada

Significa construir una posición mediante varias órdenes en lugar de entrar de una sola vez. Por ejemplo, comprar una parte a 100, otra a 98 y otra a 96.

No debe confundirse con añadir capital sin un límite porque el precio se mueve en contra. Una entrada escalonada necesita niveles, tamaño máximo y criterio definidos antes de operar.

Cierre parcial

Consiste en cerrar solo una parte de la posición y mantener abierta la cantidad restante. Puede utilizarse para asegurar parte del resultado, reducir exposición o gestionar la operación por tramos.

En el diario conviene registrar cada salida parcial. De lo contrario, el precio medio de cierre y el resultado real pueden quedar distorsionados.

Bid y ask

El bid es el mejor precio que un comprador está dispuesto a pagar en ese momento. El ask es el precio más bajo al que un vendedor está dispuesto a vender.

Imagina un pequeño mostrador:

Para que haya una operación, ambos lados deben encontrarse.

• El comprador ofrece 99: ese es el bid.
• El vendedor pide 100: ese es el ask.

Spread

Es la diferencia entre el bid y el ask. Si el mejor comprador ofrece 99 y el mejor vendedor pide 100, el spread es 1.

Un spread amplio puede aumentar el coste de entrar y salir, especialmente en activos con poca liquidez o durante momentos de alta volatilidad.

Orden de mercado

Una orden de mercado busca ejecutarse inmediatamente al mejor precio disponible. Prioriza la rapidez, no un precio exacto.

Si hay poca liquidez o el mercado se mueve deprisa, distintas partes de la orden pueden ejecutarse a precios diferentes. Por eso, "comprar ahora" no siempre significa comprar al último precio que ves en pantalla.

Orden limitada

Permite establecer el precio máximo al que quieres comprar o el mínimo al que quieres vender. La orden solo se ejecutará a ese precio o a uno mejor.

Ofrece más control sobre el precio, pero no garantiza que la operación llegue a abrirse. El mercado puede acercarse a tu nivel y marcharse sin ejecutar la orden.

Orden stop

Es una orden que se activa cuando el precio alcanza un nivel determinado. Una vez activada, puede convertirse en una orden de mercado o en una orden limitada, según su configuración.

Esta diferencia es importante: una stop market busca salir, aunque el precio final varíe; una stop limit controla el precio, pero podría quedarse sin ejecutar.

Fill y partial fill

Un fill es la ejecución de una orden. Un partial fill o ejecución parcial ocurre cuando solo se completa una parte.

Por ejemplo, si intentas comprar 100 unidades y solo hay 40 disponibles al precio indicado, esas 40 pueden ejecutarse mientras las otras 60 quedan pendientes o buscan otros precios, según el tipo de orden.

Slippage o deslizamiento

Es la diferencia entre el precio esperado y el precio real de ejecución.

Si colocas una salida en 100, pero termina ejecutándose a 99,70, has sufrido un deslizamiento de 0,30. Puede aparecer por volatilidad, falta de liquidez o velocidad de ejecución.

El slippage no siempre es negativo, aunque suele llamar nuestra atención cuando lo es.

Liquidez

Describe la facilidad con la que un activo puede comprarse o venderse sin provocar un cambio relevante en su precio.

En un mercado líquido suele haber muchas órdenes y un spread reducido. En uno poco líquido, una orden relativamente pequeña puede recorrer varios niveles de precio.

Volatilidad

Mide la intensidad y frecuencia con la que cambia el precio. Una volatilidad alta implica movimientos más amplios o rápidos; no indica por sí sola si el precio subirá o bajará.

La volatilidad no es sinónimo de oportunidad segura. También puede ampliar el deslizamiento, acelerar una pérdida y volver inadecuado un tamaño de posición que, en otro contexto, parecía razonable.

Maker y taker

Una orden maker añade liquidez al libro de órdenes porque queda esperando a ser ejecutada. Una orden taker retira liquidez al cruzarse con una orden que ya estaba disponible.

Muchas plataformas aplican comisiones diferentes a cada tipo. Sin embargo, no conviene asumir que toda orden limitada será maker: si se ejecuta inmediatamente contra una orden existente, puede actuar como taker.

Stop loss

Es una orden o nivel pensado para limitar la pérdida si el mercado invalida tu planteamiento. No sirve para impedir cualquier pérdida, sino para definir de antemano cuánto margen estás dispuesto a conceder a la operación.

Un stop loss no garantiza siempre el precio exacto de salida. En movimientos bruscos puede existir deslizamiento.

Take profit

Es una orden destinada a cerrar la posición cuando el precio alcanza un objetivo favorable. Puede aplicarse a toda la posición o solo a una parte.

Tener un take profit no convierte el resultado en seguro. El precio puede no alcanzarlo, y una orden limitada puede requerir condiciones de ejecución concretas.

Break even

Una operación está en break even cuando su resultado se encuentra en el punto de equilibrio: ni gana ni pierde de forma significativa.

También se utiliza la expresión "mover el stop a break even" cuando el nivel de salida se desplaza al precio de entrada para proteger el capital inicial.

Pero hay un matiz importante: cerrar al mismo precio de entrada no siempre deja el resultado exactamente a cero. Las comisiones, el funding y el deslizamiento pueden convertir ese supuesto empate en una pequeña pérdida.

Trailing stop

Es un stop dinámico que sigue al precio cuando avanza a favor de la posición. Su objetivo es proteger parte del movimiento sin fijar desde el principio una salida estática.

No se mueve hacia atrás cuando el precio retrocede. La distancia elegida es clave: si es demasiado corta, el ruido normal del mercado puede cerrar la operación antes de tiempo.

Riesgo por operación

Es la cantidad máxima que has decidido asumir en una operación si el escenario sale mal. Puede expresarse en dinero o como porcentaje del capital.

No es lo mismo invertir 1.000 euros que arriesgar 1.000 euros. El riesgo depende del tamaño de la posición, la distancia al stop, el instrumento y, cuando existe, el apalancamiento.

Ratio riesgo-beneficio

Compara cuánto podrías perder con cuánto esperas obtener. Si arriesgas 100 para buscar 200, el ratio suele expresarse como 1:2.

El ratio previsto no es el resultado real. Una estrategia con objetivos atractivos puede ser negativa si rara vez los alcanza; otra con un porcentaje de acierto modesto puede funcionar si sus ganancias compensan sus pérdidas. Hay que observar el conjunto.

R y múltiplos de R

1R representa el riesgo inicial de una operación. Si habías decidido arriesgar 50 euros, esos 50 euros son 1R.

Medir en R permite comparar operaciones de tamaños distintos sin quedarse únicamente con la cantidad de dinero.

• Perder 50 euros equivale a −1R.
• Ganar 100 euros equivale a +2R.
• Ganar 25 euros equivale a +0,5R.

Apalancamiento

Permite controlar una posición superior al capital utilizado como margen. Un apalancamiento de 10x puede permitir abrir una exposición de 1.000 con 100 de margen.

No multiplica solo las ganancias potenciales. También acelera las pérdidas y acerca el precio de liquidación. El apalancamiento es una herramienta de exposición, no una ventaja estadística.

Margen

Es el capital que la plataforma exige como garantía para mantener una posición apalancada. No representa necesariamente la pérdida máxima.

El margen disponible puede cambiar con el resultado no realizado, las comisiones y otras posiciones abiertas.

Margin call

Es un aviso de que el capital disponible se acerca al mínimo necesario para mantener la posición. Según la plataforma y el producto, puede exigir añadir fondos o reducir exposición.

En mercados que liquidan automáticamente, el proceso puede ser muy rápido. No conviene depender de recibir o poder atender ese aviso.

Precio de liquidación

Es el nivel aproximado en el que la plataforma puede cerrar forzosamente una posición porque el margen ya no cubre el riesgo exigido.

No es un stop loss. Llegar a la liquidación implica perder el control de la salida y puede conllevar costes adicionales. Además, el cálculo suele basarse en un precio de referencia, no siempre en el último precio negociado.

Drawdown

Es la caída desde un máximo de capital hasta el mínimo posterior antes de que se alcance un nuevo máximo.

Si una cuenta sube de 10.000 a 12.000 y después baja a 9.600, el drawdown desde ese máximo es del 20 %.

No mide una sola operación, sino el deterioro acumulado durante un periodo. Por eso ayuda a entender la profundidad de las malas rachas y si el riesgo asumido resulta sostenible.

Mercado spot

En el mercado spot compras o vendes el activo al precio actual para liquidación inmediata o casi inmediata. Si compras bitcoin en spot, normalmente pasas a mantener ese activo en tu saldo.

No debe confundirse con un contrato que replica su precio.

Futuros

Son contratos derivados cuyo valor depende de un activo subyacente. Permiten abrir posiciones largas o cortas y suelen admitir apalancamiento.

Operar futuros no implica necesariamente poseer el activo. Sus reglas de margen, vencimiento, liquidación y comisiones pueden ser distintas a las del mercado spot.

Contrato perpetuo

Es un tipo de futuro sin fecha de vencimiento. Se utiliza mucho en los mercados de criptomonedas.

Como el contrato no vence, incorpora mecanismos —como el funding— para mantener su precio próximo al mercado spot.

Funding rate

El funding es un pago periódico entre quienes mantienen posiciones largas y cortas en determinados contratos perpetuos. Su dirección depende de la relación entre el precio del contrato y el mercado de referencia.

No es necesariamente una comisión que cobra el exchange para sí. Puede ser un pago entre participantes, aunque cada plataforma define sus reglas y horarios.

Una operación puede acertar la dirección del precio y obtener un resultado neto inferior debido al funding acumulado.

Interés abierto u open interest

Es el número o valor total de contratos derivados que permanecen abiertos y todavía no se han cerrado o compensado.

Un aumento del interés abierto indica que está entrando exposición al mercado, pero no revela por sí solo si el precio va a subir o bajar. Necesita contexto.

Margen aislado

En el margen aislado, una cantidad concreta de capital queda asignada a una posición. Si la operación se deteriora, la pérdida queda generalmente limitada al margen destinado a ella, según las reglas de la plataforma.

Facilita separar el riesgo de distintas posiciones, aunque no elimina el peligro de liquidación.

Margen cruzado

En el margen cruzado, varias posiciones pueden compartir el saldo disponible como garantía. Esto puede retrasar la liquidación de una operación, pero también expone más capital de la cuenta.

La palabra "cruzado" no significa "más seguro". Significa que el margen se comparte.

Colateral

Es el activo que sirve como garantía para abrir y mantener posiciones. Puede ser una moneda estable, una criptomoneda u otro activo aceptado por la plataforma.

Si el colateral también cambia de valor, el riesgo puede venir tanto de la operación como de la garantía utilizada.

Mark price

El mark price o precio de marca es una referencia calculada por la plataforma para estimar el valor razonable del contrato y reducir liquidaciones provocadas por movimientos puntuales del último precio.

En muchos exchanges, el precio de liquidación y el PnL no realizado se calculan utilizando este valor. Por eso una posición podría liquidarse aunque el último precio mostrado en una vela parezca no haber tocado exactamente el nivel esperado.

PnL realizado y no realizado

PnL significa profit and loss, es decir, ganancias y pérdidas.

El resultado no realizado cambia con el mercado y todavía no es definitivo. El realizado tampoco siempre equivale al beneficio neto final si faltan por descontar comisiones, funding u otros costes.

• El PnL no realizado refleja el resultado estimado de una posición que sigue abierta.
• El PnL realizado corresponde a la parte ya cerrada.

Win rate o porcentaje de acierto

Indica qué porcentaje de operaciones terminó con resultado positivo.

Si ganaste 6 de 10 operaciones, tu win rate es del 60 %. Eso no significa que tu estrategia sea rentable: podrías ganar seis veces 10 y perder cuatro veces 30.

El porcentaje de acierto necesita leerse junto a la ganancia media, la pérdida media y los costes.

Ganancia media y pérdida media

La ganancia media es el promedio obtenido en las operaciones ganadoras. La pérdida media representa el promedio perdido en las negativas.

Compararlas ayuda a entender cuánto aportan tus aciertos y cuánto dañan tus errores. También permite detectar si cierras pronto las ganancias y dejas correr demasiado las pérdidas.

Profit factor

Se calcula dividiendo la suma de las ganancias brutas entre la suma de las pérdidas brutas.

Si tus operaciones ganadoras suman 1.500 y las perdedoras 1.000, el profit factor es 1,5. Un valor superior a 1 indica que, en ese conjunto de datos, las ganancias brutas superaron a las pérdidas brutas.

No es una garantía de futuro. Una muestra pequeña o una sola operación extraordinaria puede inflarlo.

Expectancy o esperanza matemática

Estima cuánto puedes esperar ganar o perder, de media, por operación a partir de tus resultados anteriores.

Combina la frecuencia de aciertos y errores con el tamaño medio de ambos. Una fórmula sencilla es:

Esperanza = (% de aciertos × ganancia media) − (% de pérdidas × pérdida media)

Una esperanza positiva en datos pasados es una señal útil, pero no una promesa. La estrategia, el mercado y tu ejecución pueden cambiar.

Curva de capital

Es la representación de cómo evoluciona tu cuenta o el resultado acumulado a lo largo del tiempo.

La forma de la curva aporta información que una cifra final no muestra: estabilidad, rachas, recuperaciones, caídas profundas o dependencia de unas pocas operaciones.

Racha ganadora y racha perdedora

Son secuencias consecutivas de operaciones positivas o negativas.

Conocerlas ayuda a preparar expectativas realistas. Una estrategia rentable puede atravesar varias pérdidas seguidas. Del mismo modo, una racha ganadora no demuestra que todos los cambios recientes hayan sido acertados.

MAE: máxima excursión adversa

La Maximum Adverse Excursion mide cuánto llegó a moverse una operación en tu contra mientras permanecía abierta.

Si una operación terminó con +2R, pero antes llegó a estar en −0,8R, ese recorrido adverso aporta información sobre el riesgo soportado y la colocación del stop.

Revisar el MAE de muchas operaciones puede ayudar a detectar si tus entradas soportan retrocesos habituales o si tus stops están demasiado lejos. No debe utilizarse mirando un único caso aislado.

MFE: máxima excursión favorable

La Maximum Favorable Excursion muestra cuánto llegó a avanzar una operación a tu favor antes de cerrarse.

Si alcanzó +3R y acabaste cerrando en +0,5R, la diferencia no demuestra automáticamente que gestionaras mal. Pero, si el patrón se repite, merece una revisión.

El MFE puede revelar cuánto recorrido favorable estás devolviendo al mercado y si tus reglas de salida se aplican de forma consistente.

Resultado bruto y resultado neto

El resultado bruto refleja la ganancia o pérdida generada por el movimiento de la operación antes de ciertos costes. El resultado neto descuenta comisiones, funding y otros cargos aplicables.

El neto es el que termina afectando realmente a tu cuenta. Una estrategia con una ventaja muy pequeña puede parecer positiva en bruto y dejar de serlo después de costes.

Comisiones

Son los costes aplicados por la plataforma a la ejecución u otros servicios. Pueden depender del volumen, producto, nivel de cuenta y condición maker o taker.

Las comisiones pequeñas también cuentan. En estrategias con muchas operaciones pueden transformar de manera notable el resultado mensual.

Consistencia

En un diario de trading, la consistencia no significa ganar todos los días. Significa aplicar criterios comparables a lo largo del tiempo: riesgo similar, reglas claras y un proceso que pueda revisarse.

Un trader puede ser consistente y atravesar una mala racha. También puede ganar durante unos días actuando de forma completamente improvisada. El resultado y la calidad del proceso no siempre avanzan juntos.

Cumplimiento del plan

Mide si ejecutaste la operación según las reglas que habías definido: entrada, riesgo, tamaño, invalidación, salida y condiciones del setup.

Esta métrica separa dos preguntas diferentes:

Una pérdida bien ejecutada puede contener una lección útil. Una ganancia fuera del plan puede reforzar un hábito peligroso.

Setup

Es el conjunto de condiciones que deben cumplirse para considerar una operación. Puede incluir estructura de precio, nivel, volumen, horario, contexto y reglas de riesgo.

Un setup no es solo una forma bonita en el gráfico. Necesita criterios que permitan reconocer cuándo está presente y cuándo no.

Breakout o ruptura

Ocurre cuando el precio supera una zona, nivel o estructura relevante. Puede producirse al alza o a la baja.

No toda ruptura continúa. Algunas fallan, otras regresan a comprobar el nivel y muchas solo parecen claras cuando ya conocemos el desenlace.

Retest

Es el regreso del precio a una zona que acaba de romper para ponerla de nuevo a prueba. Un antiguo nivel de resistencia puede actuar como soporte, o al contrario.

El retest es una lectura del comportamiento del precio, no una garantía de continuación.

Fakeout o falsa ruptura

Es un movimiento que atraviesa un nivel y después regresa rápidamente al rango anterior. Puede activar entradas o stops antes de cambiar de dirección.

Llamarlo fakeout no significa necesariamente que alguien haya manipulado el mercado. A veces es simplemente el resultado de liquidez insuficiente, órdenes acumuladas o falta de continuidad.

FOMO

Son las siglas de fear of missing out: miedo a quedarse fuera.

Aparece cuando el precio se mueve con fuerza y sentimos que debemos entrar inmediatamente para no perder la oportunidad. Suele empujar a comprar tarde, aumentar el tamaño o saltarse las reglas.

Una forma útil de registrarlo es anotar qué cambió entre tu plan inicial y la decisión final.

Revenge trading

Es operar con la intención emocional de recuperar rápidamente una pérdida. Puede manifestarse aumentando el tamaño, encadenando entradas o aceptando escenarios de menor calidad.

El mercado no sabe que quieres recuperar nada. La siguiente operación no tiene la obligación de compensar la anterior.

Overtrading

Consiste en operar en exceso: demasiadas entradas, exposición desproporcionada o decisiones sin una oportunidad real.

No existe un número universal a partir del cual comienza. Para una estrategia, diez operaciones pueden ser normales; para otra, serían una clara ruptura del plan.

Sesgo

Un sesgo es una inclinación que influye en cómo interpretamos la información. Puede ser una expectativa de mercado —por ejemplo, un sesgo alcista— o un patrón mental, como buscar únicamente datos que confirmen nuestra idea.

Tener un sesgo no es necesariamente un problema. Olvidar que lo tienes sí puede serlo.

Confluencia

Describe la coincidencia de varias razones independientes que apoyan una misma idea. Por ejemplo, un nivel relevante, una estructura concreta y una condición de volumen.

Acumular indicadores que miden prácticamente lo mismo no crea necesariamente una confluencia más sólida. Tres versiones del mismo dato siguen siendo casi el mismo argumento.

Edge o ventaja

Es una ventaja estadística o de ejecución que, repetida en suficientes operaciones, ofrece una expectativa favorable.

Un edge no evita pérdidas y tampoco puede demostrarse con tres operaciones. Necesita reglas, una muestra razonable, costes incluidos y resultados que puedan revisarse.

Trading plan o plan de trading

Es el documento o conjunto de reglas que define qué operas, cuándo puedes entrar, cuánto arriesgas, cómo gestionas la posición y en qué situaciones debes mantenerte fuera.

Un buen plan no intenta adivinar cada movimiento. Reduce decisiones improvisadas cuando aparecen la presión, la prisa o el miedo.

Pip

Un pip es una unidad utilizada principalmente en el mercado de divisas para medir variaciones entre dos monedas. En muchos pares equivale al cuarto decimal, aunque existen excepciones.

Por ejemplo, un movimiento de EUR/USD desde 1,0850 hasta 1,0851 representa normalmente un pip.

Tick

El tick es el movimiento mínimo de precio permitido para un instrumento. Su tamaño depende del mercado y del contrato.

Si un futuro solo puede cotizar en incrementos de 0,25, un tick equivale a 0,25 puntos. El valor monetario de ese tick dependerá del contrato.

Punto

Un punto suele representar una unidad completa de variación en la cotización, pero su significado exacto depende del activo.

En un índice, pasar de 5.000 a 5.001 supone un punto. Ese punto puede contener varios ticks.

Punto básico o basis point

Un punto básico, abreviado bp, equivale a 0,01 puntos porcentuales. Cien puntos básicos equivalen a un punto porcentual.

Si un tipo de interés pasa del 3 % al 3,25 %, ha aumentado 25 puntos básicos. En inglés, la abreviatura bp puede pronunciarse de una forma parecida a "bip".

Por tanto, si has oído "bip", quizá se referían a un punto básico. Si la conversación trataba sobre movimientos de divisas, probablemente la palabra era pip.